| Poradnik
1. Przegląd trybu handlowego
1.1 Tryb isolated margin
1.2 Tryb cross margin
2. Obliczenia w trybie isolated margin
2.1 Stopa finansowania
2.2 Szacowana cena wymuszonej likwidacji
2.3 Niezrealizowany PnL
3. Obliczenia w trybie cross margin
3.1 Niezrealizowany PnL
3.2 Kapitał (wartość netto), w tym niezrealizowany PnL
3.3 Depozyt zabezpieczający pozycji
3.4 Dostępny depozyt zabezpieczający
3.5 Stopa depozytu zabezpieczającego
3.6 Stopa finansowania
3.7 Szacowana cena wymuszonej likwidacji
1. Przegląd trybu handlowego
1.1 Tryb isolated margin
W trybie isolated margin każda pozycja jest niezależna. Wymuszona likwidacja nastąpiłaby dla danej pozycji, gdyby depozyt zabezpieczający zmniejszył się do punktu likwidacji z powodu straty.
1.2 Tryb cross margin
W trybie cross margin depozyt zabezpieczający wszystkich pozycji i pozostałe środki na koncie będą dzielone w celu poniesienia ryzyka. Oznacza to, że każda pozycja może stracić więcej, niż wynosi jej depozyt zabezpieczający. Kiedy w wyniku ciągłych strat konto osiągnie punkt likwidacji, wszystkie pozycje zostaną poddane wymuszonej likwidacji w tym samym czasie, a użytkownik straci wszystkie środki na koncie.
2. Obliczenia w trybie isolated margin
2.1 Stopa finansowania
- Opłaty za finansowanie są wymieniane i rozliczane między pozycjami długimi i krótkimi co 8 godzin. Jeśli stopa finansowania jest dodatnia, utrzymujący długie pozycje uiszczają opłaty na rzecz utrzymujących krótkie pozycje i odwrotnie.
- Opłata za finansowanie = wielkość transakcji * stopa finansowania * kierunek
- Wszystkie opłaty za finansowanie zostaną rozliczone w chwili zamykania pozycji.
2.2 Szacowana cena wymuszonej likwidacji
USDT-Margined Standard Futures: Szac. cena likwidacji = cena otwarcia + cena otwarcia * [opłaty handlowe + opłaty za finansowanie - (1 - współczynnik korekty) * depozyt zabezpieczający]/( łączny wolumen obrotu * kierunek)
Coin-Margined Standard Futures: Szac. cena likwidacji = kierunek * łączny wolumen obrotu * cena otwarcia/[(1 - współczynnik korekty) * depozyt zabezpieczający + kierunek * łączny wolumen obrotu - opłaty handlowe - opłaty za finansowanie]
2.3 Niezrealizowany PnL
Przykładowo depozyt zabezpieczający w USDT:
Niezrealizowany współczynnik PnL = kierunek * wielkość transakcji * (cena zamknięcia - cena otwarcia)/(cena otwarcia * depozyt zabezpieczający)
Niezrealizowany PnL = niezrealizowany współczynnik PnL * depozyt zabezpieczający
3. Obliczenia w trybie cross margin
3.1 Niezrealizowany PnL
Niezrealizowany PnL odnosi się do szacunkowego zysku i straty wszystkich otwartych pozycji, znanego również jako zmienny PnL.
3.2 Kapitał (wartość netto), w tym niezrealizowany PnL
W idealnej sytuacji, po zamknięciu wszystkich pozycji, środki na koncie są równe kapitałowi przed zamknięciem pozycji.
Przykładowo: użytkownik A wpłaca 100 USDT na konto i otwiera dwie pozycje (niezależnie od wielkości transakcji). Niezrealizowany PnL dla konta wynosi 5 USDT.
Kapitał wynosi 105 USDT.
3.3 Depozyt zabezpieczający pozycji
To suma początkowego depozytu zabezpieczającego wszystkich zleceń.
Przykładowo: użytkownik A otwiera dwie pozycje z depozytem zabezpieczającym w wysokości odpowiednio 10 USDT i 5 USDT. Wtedy depozyt zabezpieczający pozycji wynosi 15 USDT.
3.4 Dostępny depozyt zabezpieczający
To kwota depozytu zabezpieczającego, którą można wykorzystać do utworzenia zlecenia.
Pamiętaj, że w trybie cross margin niezrealizowany PnL będzie miał bezpośredni wpływ na dostępny depozyt zabezpieczający.
Wraz ze wzrostem niezrealizowanego zysku rośnie również dostępny depozyt zabezpieczający, a wraz ze wzrostem niezrealizowanej straty maleje dostępny depozyt zabezpieczający.
Zatem w trybie cross margin zyskowne zlecenia mogą kompensować inne stratne zlecenia. W międzyczasie zmienny zysk może zostać wykorzystany do otwarcia pozycji w celu lepszego wykorzystania środków. Obliczenia: Dostępny depozyt zabezpieczający = kapitał - depozyt zabezpieczający pozycji (min. 0).
Przykład:
Użytkownik A wpłaca 100 USDT na konto i otwiera dwie pozycje. Niezrealizowany PnL dla konta wynosi 5 USDT. Kapitał wynosi 105 USDT. Depozyt zabezpieczający pozycji wynosi 15 USDT. Dostępny depozyt zabezpieczający wynosi 90 USDT.
Jeśli niezrealizowany PnL osiągnie 55 USDT, kapitał wzrośnie do 155 USDT. Dostępny depozyt zabezpieczający wzrośnie do 140 USDT. (można użyć zmiennego zysku).
3.5 Stopa depozytu zabezpieczającego
To najważniejszy wskaźnik służący do pomiaru ryzyk konta.
Gdy stopa depozytu zabezpieczającego spadnie do 0%, konto uruchomi wymuszoną likwidację, która jest jedyną podstawą do wymuszonej likwidacji konta.
Im wyższa stopa depozytu zabezpieczającego, tym niższe ryzyko i odwrotnie.
Obliczenia: Stopa depozytu zabezpieczającego = kapitał / ∑(depozyt zabezpieczający zlecenia * współczynnik korekty) - 1
Przykładowo: jeśli współczynnik korekty wynosi 10%, kapitał wynosi 150 USDT, a depozyt zabezpieczający zlecenia wynosi 15 USDT, wtedy
stopa depozytu zabezpieczającego = 150 / (15*10%) - 1 = 9900%
Kiedy kapitał spadnie do 1,5 USDT, 1,5/1,5 - 1% = 0, co uruchamia wymuszoną likwidację.
3.6 Stopa finansowania
-
Opłaty za finansowanie są wymieniane i rozliczane między pozycjami długimi i krótkimi co 8 godzin. Jeśli stopa finansowania jest dodatnia, utrzymujący długie pozycje uiszczają opłaty na rzecz utrzymujących krótkie pozycje i odwrotnie.
-
Opłata za finansowanie = wielkość transakcji * stopa finansowania * kierunek
-
Opłaty za finansowanie będą potrącane co 8 godzin i będą generować rejestry (inaczej niż w trybie isolated margin).
3.7 Szacowana cena wymuszonej likwidacji
3.7.1 USDT-Margined Standard Futures
Załóżmy, że użytkownik A utrzymuje pozycje wielu par handlowych. Gdy stopa depozytu zabezpieczającego jest <= 0, zostanie uruchomiona wymuszona likwidacja.
Liq oznacza cenę likwidacji:
Liq.(BTC) = (∑An + K) / ∑Bn
Gdzie A i B odnoszą się do zleceń BTC:
A = depozyt zabezpieczający * dźwignia * kierunek
B = depozyt zabezpieczający * dźwignia * kierunek / cena otwarcia
K = ∑(depozyt zabezpieczający zlecenia * współczynnik korekty) - saldo konta - suma PnL z innych par handlowych
gdzie depozyt zabezpieczający zlecenia jest pobierany ze wszystkich zleceń wszystkich par handlowych.
3.7.2 Coin-Margined Standard Futures
Liq. oznacza cenę likwidacji:
Liq.(BTC) = ∑Cn / (∑An - K)
Gdzie A i K są takie same jak w przypadku USDT-Margined Standard Futures:
A = depozyt zabezpieczający * dźwignia * kierunek
K = ∑(depozyt zabezpieczający zlecenia * współczynnik korekty) - saldo konta - suma PnL z innych par handlowych
C = depozyt zabezpieczający * dźwignia * cena otwarcia * kierunek