Gentile utente,
il margine è la quantità di fondi necessaria per aprire e mantenere una posizione con leva. Nel trading di CFD su BingX, il margine ti permette di controllare una posizione più grande partendo da una quantità di capitale ridotta. Questo articolo spiega come viene calcolato il margine per i CFD e in che modo influisce sul patrimonio dell'account, sul margine disponibile e sul rapporto di margine (livello di rischio). Dopo aver trasferito USDT nell'account CFD, questi vengono convertiti in USDx con un rapporto 1:1 per il trading di CFD. Tutti i calcoli riportati all'interno di questo articolo sono denominati in USDx.
1) Formula base del margine
1. Spiegazione della formula
BingX CFD utilizza la modalità margine incrociato e un sistema di margine a livelli. Più il rischio della posizione aumenta, più aumenta la percentuale di margine richiesto.
La formula generale per il margine richiesto è:
Margine richiesto = Esposizione al rischio della posizione × Requisito di margine (%)
Esposizione al rischio della posizione = Prezzo di ingresso × Lotti × Dimensione del contratto
Oppure, in termini equivalenti:
Margine richiesto = Volume dell'operazione (lotti) × Dimensione del contratto × Prezzo di ingresso / Leva
Di cui,
- Dimensione del contratto: la dimensione standard del contratto per lotto.
- Lotti: il numero di lotti scambiati (dimensione del tick: 0,01 lotto).
- Requisito di margine (%): la percentuale di esposizione al rischio della posizione richiesta come margine.
2. Note
- Ogni asset di trading applica dimensioni del contratto, lotti e requisiti di margine diversi.
- BingX CFD supporta quattro principali tipologie di asset: metalli, indici azionari, forex e materie prime.
- Inoltre, la piattaforma offre due modalità di trading: modalità zero commissioni e modalità spread bassissimo. Entrambe le modalità calcolano il margine nello stesso modo: cambia solo la struttura dei costi dell'operazione.
3. Caratteristiche della modalità margine incrociato
I CFD utilizzano la modalità margine incrociato, quindi gli ordini trigger non eseguiti non occupano margine disponibile.
2) Esempi di calcolo base del margine
1. Esempio 1 — Singola posizione
Apri la seguente posizione:
- 1 lotto di XAUUSD (oro)
- Dimensione del contratto: 100 once
- Prezzo di ingresso: 3.250
- Margine richiesto per XAUUSD: fino a 10.000.000: 0,2%
Il margine richiesto viene calcolato nel seguente modo:
Esposizione al rischio della posizione = Prezzo di ingresso × Lotti × Dimensione del contratto = 3.250 × 1 × 100 = 325.000
Margine richiesto = Esposizione al rischio della posizione × Requisito di margine = 325.000 × 0,2% = 650 USDx
Per aprire questa posizione devi avere almeno 650 USDx di margine.
2. Esempio 2 — Più posizioni (stesso lato)
Apri le seguenti posizioni:
- Posizione 1: 20 lotti di XAUUSD, prezzo di ingresso 3.200
- Posizione 2: 30 lotti di XAUUSD, prezzo di ingresso 3.250
- Lotti totali: 50, dimensione del contratto: 100
- Margine richiesto per XAUUSD: fino a 10.000.000: 0,2%. Fino a 20.000.000: 1%. Fino a 40.000.000: 10%.
Prezzo di apertura medio = (3.200 × 20 × 100 + 3.250 × 30 × 100) / (20 + 30) / 100 = 3.230
Esposizione al rischio della posizione = 3.230 × 50 × 100 = 16.150.000
Margine richiesto (calcolato su base progressiva) = 10.000.000 × 0,2% + 6.150.000 × 1% = 20.000 + 61.500 = 81.500 USDx
Per aprire queste posizioni devi avere almeno 81.500 USDx di margine.
3) Calcolo del margine per le posizioni in modalità hedge
Gli account CFD supportano la modalità hedge, la quale consente di mantenere contemporaneamente posizioni di acquisto e vendita sullo stesso asset.
1. Copertura completa
Mantenere posizioni di acquisto e vendita con lo stesso numero di lotti sullo stesso asset. Margine della posizione = Esposizione al rischio in modalità hedge × Requisito di margine (%).
2. Copertura parziale
Mantenere posizioni di acquisto e vendita con un numero diverso di lotti sullo stesso asset. Margine della posizione = Esposizione al rischio in modalità hedge × Requisito di margine (%) + Esposizione al rischio della posizione non coperta × Requisito di margine (%).
* La copertura non esonera dai requisiti di margine. Sia in caso di copertura totale che parziale, il margine viene calcolato in base al prezzo di apertura medio. Per le posizioni completamente coperte, il patrimonio dell'account può comunque variare a causa dei diversi tassi delle commissioni di swap applicati alle posizioni di acquisto e vendita e del PnL netto non realizzato causato dagli spread variabili.
3. Esempio
Detieni XAUUSD: acquisti 10 lotti (prezzo medio 3.250) + vendi di 5 lotti (prezzo medio 3.260)
- Porzione coperta: 5 lotti × 100 × 3.250 × 0,2% = 3.250 USDx
- Porzione non coperta: 5 lotti × 100 × 3.250 × 0,2% = 3.250 USDx
- Margine totale = 6.500 USDx (equivalente al calcolo basato sul lato maggiore di 10 lotti)
4) Tasso di margine a livelli (una posizione più grande comporta una leva inferiore)
I CFD utilizzano un sistema di margine a livelli. La logica di base è la seguente: più grande è la posizione → più alto è il tasso di margine richiesto → più bassa è la leva effettiva disponibile.
Questo significa che le posizioni di piccole dimensioni possono accedere alla leva massima, mentre, nel momento in cui le dimensioni della posizione aumentano, la parte in eccedenza sarà soggetta a un tasso di margine superiore. Il margine viene calcolato in base ai tassi ponderati di ciascun livello, invece di applicare il livello più alto all'intera posizione.
Tabella del tasso di margine a livelli (esempio con XAUUSD):
- 0 - 10M USDx: margine richiesto 0,2%, leva massima equivalente 500x
- 10 - 20M USDx: margine richiesto 1%, leva massima equivalente 100x
- 20 - 40M USDx: margine richiesto 10%, leva massima equivalente 10x
- 40 - 100M USDx: margine richiesto 20%, leva massima equivalente 5x
- 100 - 168M USDx: margine richiesto 50%, leva massima equivalente 5x
- 168M USDx o più: margine richiesto 50%, leva massima equivalente 5x
I tassi a livelli variano in base all'asset. Per maggiori dettagli, consulta le informazioni sul contratto nella pagina di trading della piattaforma.
Esempio
- Ipotizziamo un'esposizione di 25.800.000 USDx
- Margine = Livello 1: 10.000.000 × 0,2% + Livello 2: 10.000.000 × 1% + Livello 3: 5.800.000 × 10% = 20.000 + 100.000 + 580.000 = 700.000 USDx
5) Regole di adeguamento del tasso di margine iniziale per le sessioni di mercato speciali
Durante alcune sessioni di mercato, a causa della liquidità ridotta o della maggiore volatilità, la piattaforma aumenta automaticamente il tasso minimo di margine iniziale applicato alle posizioni appena aperte, in modo da proteggere i fondi degli utenti.
1. Sessioni applicabili
- Pubblicazione di annunci importanti: dai 15 minuti precedenti ai 5 minuti successivi alla pubblicazione.
- Dopo l'apertura del mercato di lunedì: entro 30 minuti dall'apertura del mercato.
- Prima della chiusura del mercato, dal lunedì al giovedì: 30 minuti prima della chiusura.
- Prima della chiusura del mercato di venerdì: 3 ore prima della chiusura.
2. Tasso minimo di margine iniziale per categoria di asset
Durante le sessioni speciali, il tasso minimo di margine iniziale per ciascuna categoria di asset viene adeguato nel seguente modo:
| Asset | Tasso minimo di margine iniziale durante le sessioni speciali |
| Coppie Forex | 0.005 |
| Petrolio greggio | 0.1 |
| Oro | 0.01 |
| Platino / Palladio | 0,2 |
| Indici azionari | 0.01 |
- Il tasso minimo di margine iniziale influisce solo sulla verifica di sufficienza del margine nel momento in cui viene aperta una posizione. Se il margine disponibile dell'account non soddisfa il requisito del tasso di margine iniziale modificato, l'ordine di apertura della posizione rischia di non venire eseguito.
- Le posizioni esistenti non subiscono variazioni. Il requisito di margine di mantenimento per le posizioni esistenti non cambia durante le sessioni speciali.
- Al termine della sessione speciale, il tasso minimo di margine iniziale torna automaticamente al livello normale.
6) Meccanismo di regolazione automatica della leva
Quando, a seguito dell'apertura di una nuova posizione, la dimensione totale della posizione passa a un livello di margine superiore, il sistema adegua automaticamente la leva effettiva (non la leva nominale) in modo da rispecchiare il requisito di margine reale. Si tratta di un normale effetto del sistema di margine a livelli.
Le condizioni di attivazione includono:
- L'incremento di una posizione fa passare l'esposizione totale al livello successivo.
- La piattaforma riduce la leva massima per un asset specifico per adeguarsi alle nuove condizioni di mercato.
Esempio: detieni 30 lotti di XAUUSD (prezzo di ingresso medio 3.250, esposizione 9.750.000, tutti nel Livello 1). Dopo l'apertura di 10 nuovi lotti (prezzo di ingresso 3.300):
- Nuovo prezzo di ingresso medio = 3.262,5
- Esposizione totale = 13.050.000 USDx
- Margine = 10.000.000 × 0,2% + 3.050.000 × 1% = 50.500 USDx
- Leva effettiva = 13.050.000 / 50.500 ≈ 258x (inferiore alla leva nominale massima di 500x)
L'adeguamento automatico riduce la leva effettiva, aumenta il margine utilizzato, diminuisce il margine disponibile e riduce il rapporto di margine. Assicurati che sul tuo account sia presente sempre un quantità sufficiente di margine disponibile.
7) Parametri chiave dell'account
- Saldo dell'account = depositi ± PnL alla chiusura ± altre rettifiche (commissioni, commissioni di swap, tasse, ecc.)
- Patrimonio dell'account = saldo dell'account + PnL non realizzato - totale commissioni di swap
- Margine utilizzato = margine totale attualmente allocato alle posizioni
- Margine disponibile = patrimonio dell'account - margine utilizzato
- Rapporto di margine (%) = (patrimonio dell'account ÷ margine utilizzato) × 100%
* Nel terminale MT5, il "PnL flottante" include già le commissioni di swap. Per facilitare la comprensione, questo articolo elenca separatamente il PnL sul prezzo e le commissioni di swap, nonostante il risultato matematico sia equivalente.
Gli ordini trigger non eseguiti non utilizzano il margine disponibile.
Livelli di rischio del rapporto di margine:
- ≥ 600%: rischio basso (verde)
- ≥ 100% e < 600%: rischio medio (arancione)
- ≥ 0% e < 100%: rischio elevato (rosso)
8) Liquidazione e avviso di rischio
Quando il rapporto di margine raggiunge il 50% o un livello inferiore, il sistema attiverà la procedura di liquidazione. Il sistema inizia a chiudere le posizioni in modo graduale, partendo da quella con la perdita maggiore.
Esempio (in modalità spread bassissimo): trasferisci 10.000 USDT (convertiti 1:1 in 10.000 USDx), apri una posizione di acquisto XAUUSD di 1 lotto a un prezzo di ingresso di 3.250 e, dopo aver pagato una commissione di 6 USDx, il saldo dell'account è 9.994 USDx, con un margine richiesto pari a 650 USDx.
Durante il periodo di detenzione, viene maturata una commissione di swap di 30 USDx e il prezzo di acquisto di mercato sale a 3.280:
- PnL non realizzato = (3.280 − 3.250) × 1 × 100 = 3.000
- Patrimonio dell'account = 9.994 + 3.000 - 30 = 12.964
- Rapporto di margine = (12.964 / 650) × 100% = 1.994,5%, rischio basso
Se il mercato scende a 3.160:
- PnL non realizzato = -9.000, patrimonio dell'account = 964, rapporto di margine = 148,3%, rischio medio
Se il prezzo continua a scendere fino a 3.153,7:
- PnL non realizzato = -9.630, patrimonio dell'account = 334, rapporto di margine = 51,4%, vicino alla linea di liquidazione
Quando il rapporto di margine raggiunge il 50% o un valore inferiore, verrà attivata la procedura di liquidazione.
Consigli per la gestione del rischio: una maggiore esposizione al rischio della posizione comporta requisiti di margine a livelli più elevati. La copertura non esonera dai requisiti di margine. Mantenere un margine disponibile sufficiente è particolarmente importante nei periodi di alta volatilità del mercato. Mantenere posizioni aperte durante il weekend può esporre al rischio di gap. La liquidazione viene eseguita ai prezzi bid/ask di mercato in tempo reale (le posizioni di acquisto vengono chiuse al prezzo bid, le posizioni di vendita vengono chiuse al prezzo ask).
9) Domande frequenti
D1: Il margine viene calcolato allo stesso modo nella modalità zero commissioni e nella modalità spread bassissimo?
R: Sì. Le regole di calcolo del margine sono identiche per entrambe le modalità. Cambia solo la struttura dei costi di trading.
D2: Come vengono utilizzati gli USDT dopo essere stati trasferiti su un account CFD?
R: Dopo il trasferimento, gli USDT vengono convertiti automaticamente in USDx con un rapporto 1:1. Gli USDx fungeranno quindi da valuta di quotazione e regolamento per il trading di CFD.
D3: Cosa succede se il rapporto di margine scende al di sotto del 50%?
R: Il sistema attiverà la procedura di liquidazione e chiuderà automaticamente le posizioni, a partire da quella con la perdita maggiore.
D4: Un ordine trigger non eseguito occupa margine?
R: No. I CFD utilizzano la modalità margine incrociato, quindi gli ordini trigger non eseguiti non occupano il margine disponibile.
D5: Perché la leva effettiva è inferiore alla leva massima per l'asset?
R: È una normale conseguenza del sistema di margine a livelli. Quando la dimensione della posizione supera il primo livello, alla parte eccedente viene applicato a un tasso di margine più alto, e ciò riduce la leva effettiva al di sotto della leva massima nominale.
D6: I limiti di leva durante periodi speciali influenzano le posizioni esistenti?
R: In genere no: influenzano solo le posizioni appena aperte. Tuttavia, se la piattaforma modifica al ribasso le regole sulla leva a livello generale, anche le posizioni esistenti potrebbero essere interessate (verrà fornito un preavviso).
D7: Gli ordini trigger sono validi durante periodi speciali?
R: Sì, ma se la leva richiesta al momento dell'attivazione supera il limite attuale, l'ordine rischia di non venire eseguito.
D8: Le posizioni coperte possono ignorare i requisiti di margine?
R: No. La copertura non permette di ignorare i requisiti di margine, ma il metodo di calcolo applicato è diverso da quello usato per le posizioni unidirezionali.
Termini e condizioni
- I parametri descritti in questo articolo sono puramente illustrativi. Consulta la pagina di trading della piattaforma per i valori effettivi.
- BingX si riserva il diritto di modificare i multipli della leva e i requisiti di margine in base alle condizioni di mercato.
- La liquidazione viene attivata quando il rapporto di margine è ≤ 50% (regola valida per tutti gli asset CFD).
- Per garantire la stabilità del sistema, ogni venerdì, dopo la chiusura del mercato, il server di trading MT5 verrà sottoposto a manutenzione e verrà riavviato. Durante la manutenzione, non sarà possibile accedere alle funzionalità di trading. Pianifica le tue operazioni in anticipo.
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05/08/2026
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