Chers utilisateurs,
La marge est le montant de fonds requis pour ouvrir et maintenir une position avec effet de levier. Pour le trading sur BingX CFD, le mécanisme de marge vous permet de contrôler une position de taille plus importante avec moins de capital. Cet article explique comment la marge des CFD est calculée et comment elle affecte la valeur nette de votre compte, votre marge disponible et votre ratio de marge (niveau de risque). Après avoir transféré des USDT sur votre compte CFD, ceux-ci sont convertis en USDx à un ratio de 1:1 pour le trading de CFD. Tous les exemples de calcul de cet article sont exprimés en USDx.
1) Formule de calcul de base de la marge
1. Explication de la formule
BingX CFD utilise le mode de marge croisée et un système de marge par paliers. À mesure que l'exposition au risque de la position augmente, le taux de marge requis applicable augmente progressivement selon le palier d'exposition au risque concerné.
La formule générale pour la marge requise est la suivante :
Marge requise = Exposition au risque de la position × Taux de marge requis (%)
Exposition au risque de la position = Prix d'entrée × Lots × Taille du contrat
Ou, de manière équivalente :
Marge requise = Volume de trading (lots) × Taille du contrat × Prix d'entrée / Effet de levier
Dont,
- Taille du contrat : la taille standard du contrat par lot.
- Lots : le nombre de lots tradés (pas de cotation : 0,01 lot).
- Exigence de marge (%) : le pourcentage de l'exposition au risque de la position requis en tant que marge.
2. Remarques
- Chaque actif de trading présente des tailles de contrat, des lots et des exigences de marge différents.
- BingX CFD prend en charge quatre grandes catégories d'actifs : métaux, indices boursiers, forex et matières premières.
- De plus, la plateforme propose deux modes de trading : le mode sans frais et le mode spread ultra-faible. Les deux modes appliquent les mêmes règles de calcul de la marge — seul le barème des frais de trading diffère.
3. Caractéristiques du mode de marge croisée
Le CFD utilise le mode de marge croisée, si bien que les ordres de déclenchement non exécutés n'occupent pas la marge disponible.
2) Exemples de calcul de base de la marge
1. Exemple 1 — Position unique
Vous ouvrez une position avec les caractéristiques suivantes :
- 1 lot de XAUUSD (or)
- Taille du contrat : 100 onces
- Prix d'entrée : 3 250
- Taux de marge requis pour XAUUSD : jusqu'à 10 000 000 : 0,2 %
La marge requise se calcule comme suit :
Exposition au risque de la position = Prix d'entrée × Lots × Taille du contrat = 3 250 × 1 × 100 = 325 000
Marge requise = Exposition au risque de la position × Taux de marge requis = 325 000 × 0,2 % = 650 USDx
Vous devez disposer d'au moins 650 USDx de marge pour ouvrir cette position.
2. Exemple 2 — Positions multiples (même sens de position)
Vous ouvrez des positions avec les caractéristiques suivantes :
- Position 1 : 20 lots de XAUUSD, prix d'entrée 3 200
- Position 2 : 30 lots de XAUUSD, prix d'entrée 3 250
- Total des lots : 50, taille du contrat : 100
- Taux de marge requis pour XAUUSD : jusqu'à 10 000 000 : 0,2 %. Jusqu'à 20 000 000 : 1 %. Jusqu'à 40 000 000 : 10 %.
Prix d'ouverture moyen = (3 200 × 20 × 100 + 3 250 × 30 × 100) / (20 + 30) / 100 = 3 230
Exposition au risque de la position = 3 230 × 50 × 100 = 16 150 000
Marge requise (calculée par paliers) = 10 000 000 × 0,2 % + 6 150 000 × 1 % = 20 000 + 61 500 = 81 500 USDx
Vous devez disposer d'au moins 81 500 USDx de marge pour ouvrir ces positions.
3) Calcul de la marge pour les positions en mode Couverture
Les comptes CFD prennent en charge le mode Couverture, qui permet aux utilisateurs de détenir simultanément des positions d’achat et de vente sur le même actif de trading.
1. Couverture complète
Détenir des positions d’achat et de vente avec le même nombre de lots sur le même actif de trading. Marge de la position = Exposition au risque en mode Couverture × Exigence de marge (%).
2. Couverture partielle
Détenir des positions d’achat et de vente avec un nombre de lots différent sur le même actif de trading. Marge de la position = Exposition au risque en mode Couverture × Exigence de marge (%) + Exposition au risque de la position non couverte × Exigence de marge (%).
* La couverture ne vous exempte pas des exigences de marge. Que la couverture soit totale ou partielle, la marge est calculée sur la base du prix d’ouverture moyen. Pour les positions entièrement couvertes, la valeur nette du compte peut tout de même fluctuer en raison des différents taux de frais de swap appliqués aux positions d’achat et de vente, ainsi que du PnL net non réalisé causé par les spreads flottants.
3. Exemple
Détenir XAUUSD : achat de 10 lots (prix moyen 3 250) + vente de 5 lots (prix moyen 3 260)
- Portion couverte : 5 lots × 100 × 3 250 × 0,2 % = 3 250 USDx
- Portion non couverte : 5 lots × 100 × 3 250 × 0,2 % = 3 250 USDx
- Marge totale = 6 500 USDx (équivalent à un calcul basé sur le côté le plus important de 10 lots)
4. Taux de marge par paliers (plus la taille de la position est élevée, plus l'effet de levier est faible)
Les CFD utilisent un système de marge par paliers. La logique de base est plus la taille de la position est grande → plus le taux de marge requis est élevé → plus l’effet de levier réellement disponible est faible.
Cela signifie que les petites positions peuvent accéder à l’effet de levier maximal, et à mesure que la taille de la position augmente, la portion au-delà du seuil sera soumise à un taux de marge plus élevé. La marge est calculée sur la base des taux pondérés de chaque palier, plutôt qu’en appliquant le palier le plus élevé à l’ensemble de la position.
Tableau du taux de marge par paliers (exemple avec XAUUSD) :
- 0 à 10 millions USDx : taux de marge requis de 0,2 %, effet de levier maximal équivalent de 500x
- 10 à 20 millions USDx : taux de marge requis de 1 %, effet de levier maximal équivalent de 100x
- 20 à 40 millions USDx : taux de marge requis de 10 %, effet de levier maximal équivalent de 10x
- 40 à 100 millions USDx : taux de marge requis de 20 %, effet de levier maximal équivalent de 5x
- 100 à 168 millions USDx : taux de marge requis de 50 %, effet de levier maximal équivalent de 5x
- 168 millions USDx ou plus : taux de marge requis de 50 %, effet de levier maximal équivalent de 5x
Les taux par paliers varient selon l'actif tradé. Pour plus de détails, consultez les informations du contrat sur la page de trading de la plateforme.
Exemple
- Supposons une exposition de 25 800 000 USDx
- Marge = Palier 1 10 000 000 × 0,2 % + Palier 2 10 000 000 × 1 % + Palier 3 5 800 000 × 10 % = 20 000 + 100 000 + 580 000 = 700 000 USDx
5) Règles d'ajustement du taux de marge initiale pour les séances de marché spéciales
Pendant certaines séances de marché, en raison d'une liquidité réduite ou d'une volatilité accrue, la plateforme relève automatiquement le taux de marge initiale minimum applicable aux nouvelles positions ouvertes afin de protéger les fonds des utilisateurs.
1. Sessions applicables
- Période de publication d’une annonce majeure : de 15 minutes avant la publication à 5 minutes après.
- Après l’ouverture du marché le lundi : dans les 30 minutes suivant l’ouverture du marché.
- Avant la clôture du marché, du lundi au jeudi : 30 minutes avant la clôture.
- Avant la clôture du marché le vendredi : 3 heures avant la clôture.
2. Taux de marge initiale minimum par catégorie d’actif
Pendant les séances spéciales, le taux de marge initiale minimum pour chaque catégorie d'actifs est ajusté comme suit :
| Actif | Taux de marge initiale minimum pendant les séances spéciales |
| Paires de devises Forex | 0.005 |
| Pétrole brut | 0.1 |
| Or | 0.01 |
| Platine / Palladium | 0,2 |
| Indices boursiers | 0.01 |
- Le taux de marge initiale minimum n'affecte que la vérification de suffisance de la marge au moment de l'ouverture d'une position. Si la marge disponible du compte ne répond pas à l'exigence de taux de marge initiale ajusté, l'ordre d'ouverture de la position ne peut pas être exécuté.
- Les positions existantes ne sont pas affectées. L'exigence de marge de maintien pour les positions existantes ne change pas pendant les sessions spéciales.
- Une fois la session spéciale terminée, le taux de marge initiale minimum revient automatiquement à son niveau normal.
6) Mécanisme d'ajustement automatique de l'effet de levier
Lorsque l’ajout d’une nouvelle position fait passer la taille totale de votre position à un palier de marge supérieur, le système ajuste automatiquement votre effet de levier effectif (et non l’effet de levier nominal) afin de refléter l’exigence de marge réelle. Il s'agit d'une conséquence naturelle du système de marge par paliers.
Les conditions de déclenchement comprennent :
- L’ajout à une position fait passer l’exposition totale au palier suivant.
- La plateforme réduit l’effet de levier maximal pour un actif spécifique en raison de changements dans les conditions du marché.
Exemple : vous détenez 30 lots de XAUUSD (prix d'entrée moyen 3 250, exposition 9 750 000, le tout dans le palier 1). Après l'ouverture de 10 nouveaux lots (prix d'entrée 3 300) :
- Nouveau prix d'entrée moyen = 3 262,5
- Exposition totale = 13 050 000 USDx
- Marge = 10 000 000 × 0,2 % + 3 050 000 × 1 % = 50 500 USDx
- Effet de levier effectif = 13 050 000 / 50 500 ≈ 258x (inférieur à l'effet de levier maximal nominal de 500x)
L’ajustement automatique réduit l’effet de levier effectif, augmente la marge utilisée, réduit la marge disponible et abaisse le ratio de marge. Assurez-vous que votre compte dispose toujours d'une marge disponible suffisante.
7) Indicateurs clés du compte
- Solde du compte = dépôts ± PnL clôturé ± autres ajustements réalisés (commission, frais de swap, taxes, etc.)
- Valeur nette du compte = solde du compte + PnL non réalisé - total des frais de swap
- Marge utilisée = marge totale actuellement allouée aux positions
- Marge disponible = valeur nette du compte - marge utilisée
- Ratio de marge (%) = (valeur nette du compte ÷ marge utilisée) × 100 %
* Dans le terminal MT5, le « PnL flottant » inclut déjà les frais de swap. Par souci de clarté, cet article présente séparément le PnL sur le prix et les frais de swap, bien que le résultat mathématique soit équivalent.
Les ordres de déclenchement non exécutés n’utilisent pas la marge disponible.
Niveaux de risque du ratio de marge :
- ≥ 600 % : niveau de risque faible (vert)
- ≥ 100 % et < 600 % : niveau de risque moyen (orange)
- ≥ 0 % et < 100 % : niveau de risque élevé (rouge)
8) Liquidation et avertissement sur les risques
Lorsque votre ratio de marge tombe à ≤ 50 %, le système déclenche la liquidation. Le système commence automatiquement à clôturer les positions étape par étape, en commençant par la position affichant la perte la plus importante.
Exemple (en mode spread ultra-faible) : vous transférez 10 000 USDT (convertis à un taux de 1:1 en 10 000 USDx), ouvrez une position d'achat de 1 lot sur XAUUSD à un prix d'entrée de 3 250 et, après le paiement d'une commission de 6 USDx, le solde de votre compte s'élève à 9 994 USDx, avec une marge requise de 650 USDx.
Pendant la période de détention, des frais de swap de 30 USDx s'accumulent, et le prix d'achat au marché passe à 3 280 :
- PnL non réalisé = (3 280 − 3 250) × 1 × 100 = 3 000
- Valeur nette du compte = 9 994 + 3 000 - 30 = 12 964
- Ratio de marge = (12 964 / 650) × 100 % = 1 994,5 %, niveau de risque faible
Si le marché baisse à 3 160 :
- PnL non réalisé = -9 000, valeur nette du compte = 964, ratio de marge = 148,3 %, risque moyen
Si le prix continue de baisser jusqu'à 3 153,7 :
- PnL non réalisé = -9 630, valeur nette du compte = 334, ratio de marge = 51,4 %, proche de la ligne de liquidation
Lorsque le ratio de marge tombe à ≤ 50 %, la liquidation est déclenchée.
Recommandations en matière de gestion des risques : plus l'exposition au risque de vos positions est élevée, plus les exigences de marge par paliers sont importantes. La couverture ne vous dispense pas des exigences de marge. Il est particulièrement important de maintenir une marge disponible suffisante pendant les périodes de forte volatilité du marché. Le maintien de positions ouvertes pendant le week-end peut vous exposer à un risque de gap. La liquidation est exécutée aux prix acheteur/vendeur du marché en temps réel (les positions d’achat sont clôturées au prix acheteur, les positions de vente sont clôturées au prix vendeur).
9) FAQ
Q1 : la marge est-elle calculée de la même manière en mode sans frais et en mode spread ultra-faible ?
R : Oui. Les règles de calcul de la marge sont identiques pour les deux modes. Seule le barème des coûts de trading diffère.
Q2 : comment l'USDT est-il utilisé une fois transféré sur un compte CFD ?
R : après le transfert, les USDT sont automatiquement convertis en USDx à un taux de 1:1. L'USDx sert de devise de cotation et de règlement pour le trading de CFD.
Q3 : que se passe-t-il si le ratio de marge descend en dessous de 50 % ?
R : le système déclenche la liquidation, en clôturant automatiquement les positions en commençant par celle affichant la perte la plus importante.
Q4 : un ordre de déclenchement non exécuté occupe-t-il de la marge ?
R : non. Les CFD utilisent le mode de marge croisée, les ordres de déclenchement non exécutés n’occupent donc pas la marge disponible.
Q5 : pourquoi mon effet de levier effectif est-il inférieur à l’effet de levier maximal de l’actif ?
R : il s'agit d'un effet normal du système de marge par paliers. Lorsque la taille de votre position dépasse le premier palier, la partie excédant ce palier est soumise à un taux de marge plus élevé, ce qui réduit votre effet de levier effectif en dessous de l'effet de levier maximal nominal.
Q6 : les limites d’effet de levier pendant les périodes spéciales affectent-elles les positions existantes ?
R : généralement non. Elles n’affectent que les positions nouvellement ouvertes. Toutefois, si la plateforme réduit globalement les niveaux d'effet de levier autorisés, les positions existantes peuvent également être affectées (un préavis sera communiqué).
Q7 : les ordres de déclenchement sont-ils valides pendant les périodes spéciales ?
R : oui, mais si l'effet de levier requis au moment du déclenchement dépasse le niveau de limite actuel, l'ordre pourrait ne pas être exécuté.
Q8 : les positions couvertes peuvent-elles être exemptées des exigences de marge ?
R : non. La couverture ne vous exempte pas des exigences de marge, mais le mode de calcul diffère de celui des positions à sens unique.
Conditions générales
- Les paramètres décrits dans cet article sont fournis à titre d'illustration uniquement. Consultez la page de trading de la plateforme pour connaître les valeurs réelles.
- BingX se réserve le droit d’ajuster les multiples d’effet de levier et les exigences de marge en fonction des conditions du marché.
- La liquidation sera déclenchée lorsque le ratio de marge sera ≤ 50 %, ce qui s'applique à tous les actifs CFD.
- Pour garantir la stabilité du système, le serveur de trading MT5 fait l'objet d'un redémarrage de maintenance planifié après la clôture du marché chaque vendredi. Les fonctionnalités de trading seront temporairement indisponibles pendant la maintenance. Nous vous recommandons donc de planifier vos trades à l'avance.
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05/08/2026
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